研報表示，一方面當前船舶行業(yè)景氣度持續(xù)上行,，船舶總裝及核心配套公司2024年及遠期業(yè)績確定性高,，在當前市場熱點主題快速切換,、Q1業(yè)績不確定的震蕩期內,，船舶優(yōu)質資產性價比凸顯,；另一方面海洋新質戰(zhàn)斗力/生產力有望在“十四五”下半期進入快速發(fā)展階段,，具有高技術壁壘、強競爭優(yōu)勢的核心公司有望深度受益,。
研報指出，預計未來若干年，依然維持緊平衡狀態(tài),，資產質量高,，賬上現金流充沛,，煤炭上市公司呈現“高盈利、高現金流,、高壁壘高分紅,、高安全邊際”五高特征，建議淡化煤價短期波動,，把握煤炭行業(yè)價值屬性,。
華金研報指出，AI模型輕量化趨勢,，賦能端側生產力,。斯坦福大學研究人員近日推出的Octopusv2大模型擁有20億個參數的高級開源語言模型,，可跑通端側，專為Android API量身定制,。不僅性能與GPT-4相當,，還明顯提升了推理速度。端側的火熱來源于toC端對內容創(chuàng)作的強需求,，疊加國內AI技術進步,，有望長效賦能端側內容生產。
研報指出,，第二代Optimus產品性能大幅進階,，對的使用出現邊際增加。展望2024年,，隨著智能化進步,，人形機器人與場景交互的復雜度提升，將帶動的需求增加,。柔性觸覺傳感器的關鍵優(yōu)點是可塑性強,，工藝簡單，可實現對指尖等不規(guī)則形狀的包裹,。目前單點式柔性觸覺傳感器已較為成熟,，高分辨率、高靈敏度的陣列式柔性觸覺傳感器將成為下一階段的發(fā)展趨勢,。建議關注傳感器的技術路線與行業(yè)進展,。個股可關注：（1）六維力傳感器：柯力傳感、東華測試等,；（2）觸覺傳感器：漢威科技,、申昊科技等。
研報表示,，2024年二季度板塊整體投資思路是“安全,、復蘇、創(chuàng)新”,，安全是基礎,，復蘇是趨勢，創(chuàng)新打開空間,。整體看好板塊在安全和創(chuàng)新帶動下以及行業(yè)整體估值修復帶來的投資機會,?？偟膩砜?，行業(yè)需求在2024年第一季度仍然呈現終端需求弱復蘇的狀態(tài),，預計2024年第二季度及下半年隨著終端需求逐步開啟拉貨，有望帶動相關公司業(yè)績逐季度改善,。
研報指出，從負債端看，人身險方面,，一季度整體保費收入保持增長,，主要系供給側個險渠道的持續(xù)復蘇,，而銀保渠道新單雖有所承壓,，但躉交壓降帶來了負債質量的提高；需求側居民儲蓄需求旺盛疊加存款利率持續(xù)下調背景下,，產品的優(yōu)點凸顯。財險方面,，長期看好非車險業(yè)務結構調整對COR 的改善,。從資產端看,，當前權益市場呈現企穩(wěn)復蘇態(tài)勢,，預計長端利率下降空間存在限制,，資產端有望迎來邊際改善。近期板塊持續(xù)走低,，整體估值處于歷史低位水平,，安全邊際充足，維持行業(yè)“增持”評級,。
研報表示,，國防板塊需求驗證相對難度大，重建預期需要更多時間,，但需求方向明確,、估值安全邊際高、交易結構不擁擠,?；诙唐诘鼐壞Σ恋呐袛嗖⒉粯嫵蓢婪磸椀幕星榈臋C會在未來需求不確定性的下降，關注先進主戰(zhàn)裝備和龍頭白馬個股,，優(yōu)先把握產業(yè)鏈議價能力強的主機廠,，關注分系統(tǒng)/零部件/原材料等。另一方面,，關注產業(yè),、政策催化密集的“新質生產力”相關方向，如低空經濟/商業(yè)航天/衛(wèi)星互聯(lián)網,。
研報表示,，據中國縫制機械協(xié)會，2024年1~2月中國工業(yè)縫紉機累計出口額達2.19億美元,，同比+7%，考慮到基數影響,，預計2024Q1整體出口額或呈現個位數負增長,，仍處于歷年低位。繼2022年8月工業(yè)縫紉機月度出口額達到1.82億美元的高點后,，縫紉機出口持續(xù)震蕩下行,，到2024年4月累計下行時間已達到20個月，為一輪完整基欽周期的一半,。歷史上縫紉機出口增速與服裝出口存在較強相關性,，未來有望受益全球服裝消費的改善。
研報指出,，去年底以來,，我們多次提示美國經濟韌性和二次通脹風險。近期,，隨著美國制造業(yè),、地產、庫存,、資本開支周期漸趨同步,，強勁的增長和持續(xù)偏緊的就業(yè)市場已證明了經濟韌性，3月CPI同比回升至3.5%,，核心CPI同比持平于3.8%,。在勞動力市場結構性緊張、大宗商品的價值趨勢回升的基礎上,，預計年底CPI同比可能回升至4%以上,。往中長期看，鑒于本輪通脹存在很明顯的結構性因素,，預計通脹中樞將較疫情前顯著抬升至3%以上,。這將對資產定價產生深刻含義。首先，通脹回升將壓制金融實物資產表現,，特別是利率敏感的長久期美債可能受到壓制,。其次，高通脹利好大宗商品特別是銅油金,。最后,，從股市風格上來看，通脹波動抬升期間,，價值表現往往好于成長,，而利率中樞抬升，資金變得更加挑剔,，相對利好更具性價比的資產,。
研報指出，由于2023年3月小陽春帶來的高基數,，一季度銷售增速表現有所承壓,，全國商品房銷售面積同比下降19.4%，其中3月降幅為18.3%,，較1-2月收窄2.2個百分點,。近期杭州、北京,、鄭州,、南京等城市持續(xù)出臺寬松政策，因城施策持續(xù)發(fā)力有望為銷售止跌企穩(wěn)提供支撐,。3月行業(yè)投資與資金面降幅均較大,，后續(xù)伴隨融資協(xié)調機制與三大工程的積極地推進，下滑壓力有望得到緩釋,。
天風證券：2024—2025年算力需求保持迅速增加,，光互聯(lián)領域有望持續(xù)受益
研報指出，2024—2025年仍是全球AI軍備競賽的關鍵時期,，算力需求保持迅速增加,，光互聯(lián)領域有望持續(xù)受益。推薦光模塊及上游光器件：中際旭創(chuàng),、天孚通信,、新易盛；光芯片及硅光：源杰科技,、博創(chuàng)科技,、銘普光磁、仕佳光子,、光庫科技,。建議關注：光迅科技,、羅博特科。
上海證券研報指出,，端側AI逐步興起,，AI PC發(fā)展進程加速。英特爾將于2024年推出下一代酷睿Ultra客戶端處理器家族,，同時預計將于2024年出貨4000萬臺AI PC,。AI發(fā)展重心逐步向邊緣側遷移，端云協(xié)同模式的混合AI成為發(fā)展主流,。AI推理算力的需求規(guī)模遠高于AI訓練,，而混合AI可支持生成式AI的開發(fā)者和提供商利用邊緣終端的計算能力實現降本增效，帶來高性能,、個性化,、隱私和安全優(yōu)勢。隨著AI大模型逐步下沉至終端,，邊緣側算力的供給需求有望大幅度的增加,，從而催化服務器及配套器件（交換機、光模塊）市場的持續(xù)擴容,。建議關注：紫光股份、,、等,。
中郵證券研報指出，eVTOL飛行器具有非常明顯的時間效率優(yōu)勢,，有望迎來廣闊的發(fā)展空間,。目前，大部分eVTOL設計巡航速度在200公里/小時左右,，速度遠快于地面交通約40公里/小時的工作速度,。結合eVTOL飛行器具有快速起降、快速完成飛行狀態(tài)轉換的能力,，將有效提升城市交通效率,。在UAM場景中，eVTOL可將地面60分鐘的通勤時間降低至20分鐘左右,。此外,，eVTOL單機運載力小，可以更為靈活地設置航線,，更好地滿足出行多樣化需求,，前景廣闊。建議關注：深城交,、中信海直,、臥龍電驅等。
研報指出，存儲仍具有較好成長性,，看好行業(yè)周期反轉機會及產業(yè)鏈國產化趨勢下的投資機遇,。建議關注：1）存儲模組：佰維存儲、德明利等,；2）存儲芯片設計：兆易創(chuàng)新等,；3）模組側配套芯片：瀾起科技等；4）HBM產業(yè)鏈：長電科技,、通富微電等,。
東海證券研報指出，1）壽險負債轉型仍在推進,，隊伍規(guī)模下滑幅度邊際減弱,，產能提升成效顯著。應持續(xù)關注在穩(wěn)定規(guī)模下的產能爬坡,，以及保障意識激活后的需求釋放,；2）車險量質齊升邏輯夯實，非車險增長動能強勁,、空間廣闊,，重申財險配置機遇；3）投資端來看,，新“國九條”明確長期資金市場新起點,，對權益市場展望樂觀，長端利率處于歷史絕對低位,，預定利率下調有望緩解利差損風險,。板塊處歷史低估值區(qū)間，重視保險板塊配置機遇,，建議關注：中國人壽,、新華保險等。
突發(fā),！香港會財局出手了,！恒大地產2年虛增收入5600億元 審計恒大失敗的最終責任人出現了？
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